Ключевые тезисы (в виде цитат), которые меня заинтересовали:

Кризис

Я не просто думаю, я знаю наверняка, что власти США включат печатный станок.

Вопрос: как поведут себя цены на недвижимость и на другие товары (например автомобили, мебель). Будет ли инфляция или дефляция на потребительские товары?

Ответ: Дефляция. Люди начинают понимать, что мы оказались в самой гуще финансового кризиса, который оказывает непосредственное воздействие на реальную экономику. В течение следующих 2-3 лет будет расти безработица, сокращаться потребление, что, по сути, сопутствует дефляционным процессам

Страны с самыми большими сбережениями окажутся в наиболее выигрышной позиции. Самые крупные сбережения отмечаются в Китае и Японии. [...] Думаю, что Китай продолжит инвестировать в африканский континент, Россию, и другие страны.

Инвестиции

Если же говорить об акциях, я бы отдал предпочтение фармацевтическим компаниям, потому что у них низкие издержки производства: образно говоря, при прямых затратах на произоводство в 1 цент, цена готового продукта составляет 5 долларов. [...] Дело в том, что мир становится больше, а люди – толще (если можно так сказать), экология тоже ухудшается с каждым днем. Сегодня в мире используется больше лекарств и медикаментов. [...] Особенно привлекательны предприятия по изготовлению инсулина для диабетиков.

На мой взгляд, неплохо проявит себя сектор оборонной промышленности.

Что касается мировых ресурсов, то я хорошо настроен по отношению к воде и солнечной энергии, которая на данный момент практически не используется. [...] Я полагаю, что в следующие два года солнечная энергия будет иметь такое значение, какого не имела за последние 30 лет. Однако необходимо отыскать более эффективные способы хранения солнечной энергии и сделать солнечные панели меньше.

В качестве долгосрочного вложения я больше заинтересован водой. Вода – это единственный ресурс в мире, который нельзя заменить. [...] Сейчас идут разговоры о том, что вскоре появится рынок воды. Если мы торгуем нефтью на рынке, почему бы не делать то же самое и с водой.

У нынешнего финансового кризиса есть и положительные стороны – еще никогда не было такой прекрасной возможности для того, чтобы начинать покупать акции. Просто купите акции и держите их лет десять.

Форекс: В течение кризиса доллар будет сильным. [...] Я бы продал доллары, австралийские доллары. Купил бы сингапурские доллары и китайскую валюту.

Фьючерсы и акции

Я считаю, что держать золото сейчас очень выгодно. В сущности, поставки всех сырьевых товаров ограничены, а спрос на них высок, поэтому на данном этапе можно рассчитывать на хорошую прибыльность подобных инвестиций, но в то же время нужно помнить и об их высокой волатильности.

Вопрос: Какая перспективе роста зерна,кукурузы,сои?

Ответ: Это сырьевой актив. Много людей в мире страдает от голода, а производство и погодные условия оставляют желать много лучшего, мне кажется, эти товары всегда будут отличаться хорошими перспективами роста.

Вопрос: Во что нужно вкладовать в дерево или в уголь???

Ответ: И в то, и в другое, поскольку пока рынкам нужна энергия, они готовы заплатить за все, что угодно.

Другое

Вопрос: что ожидает строительный рынок в следующем году? Рост, падение?

Ответ: Рост или падение? Сектор строительства ожидает крах, будут проводиться массовые сокращения. Один из худших секторов развития.

Оригинал статьи: ссылка

Нет статей по этой теме.

Когда Нацбанк ввел ограничения на досрочную выдачу депозитов, накопительные счета в Надре оказались вдруг «по экономической сути» приравненными к депозитам, поэтмоу все люди, которые рассчитывали на свободное управление деньгами, оказались отрезанными от своих средств. Для разблокировки доступа был придуман максимально неудобный механизм с подачей заявления, которое должно было рассматриваться в центральном офисе 30 дней. В то же время например Универсалбанк продолжал предоставлять свободный доступ к своим накопительным счетам, как и было предусмотрено договором.

Любое заявление банк Надра обещал рассматривать в течение 30 дней, таким образом максимально затягивая выдачу денег.

После того как Нацбанк четко объяснил свое отношение к накопительным вкладам, Надровские юристы нашли другую зацепку.

Итак, что мы имеем:

• Позвонив в методологию Нацбанка, я получил четкий ответ, что любые «накопительные» вклады являются в официальной терминологии депозитами до востребования, то есть БЕЗ СРОКА ДЕЙСТВИЯ. Соответственно на них НЕ РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ постановление Нацбанка об ограничении досрочной выдачи депозитов. То есть никакого «по экономической сути приравниваются» тут быть не может
• Если вы хотите снять деньги с накопительного счета, который был открыт до ноября 2008г, вам скажут, что согласно п. 17.2 Договора о комплексном банковском обслуживании банк будет рассматривать ваше заявление 30 дней. Но! В этом пункте идет речь о приостановке действия договора или его расторжении. А вы всего лишь хотите снять деньги, что не является ни первым, ни вторым. Даже больше, смотр?те п. 17.6 того же договора: можно уведомить банк письменно о желании снять деньги всего за 2 дня до даты снятия! Иначе налицо нарушение Банком договора

В общем, информация — дополнение для тех, кто хочет более аргументированно отстаивать свою позицию при общении с представителями банка и при подаче заявлений в суд. Это и есть следующий шаг, потому что невыполнение условий договора — причина для обращения в суд.

Кстати, часть информации отсюда относится не только к Надре и может быть использована вкладчиками других банков.

При выяснении некоторых вопросов по теме мне пришлось совершить больше десятка звонков в Нацбанк. Ниже их перечень для тех, кому может понадобиться

253-01-80   справочная по телефонам
230-18-40   общественная приемная
253-48-51, 253-34-06   валютные операции
253-60-29   денежное обращение
253-28-36   платежные карты
230-19-91, 253-61-19   департамент методологии банковского надзора
230-16-16, 230-17-36   безвыездной банковский надзор

Успехов вам в отстаивании своих интересов!

Нет статей по этой теме.

• в сентябре компания перестала выплачивать проценты по вкладам и сами вклады
• октябрь – закрылся центральный офис на ул. Пушкинской
• конец октября – прошла встреча обманутых вкладчиков (я к числу вкладчиков, как понятно из предыдущих сообщений, не принадлежу), где все убедились в том, что это финансовая пирамида
• ноябрь-декабрь – сайт компании заблокирован

Что дальше? Долгое судебное разбирательство с сомнительными перспективами, т.к. по построенной схеме компания максимально сняла с себя ответственность

Нет статей по этой теме.

1. Не покупать на растущем рынке – чем быстрее растет стоимость актива (акции, валюта, недвижимость и т. п.), тем скорее наступит коррекция и лопнет ценовой пузырь.
2. Не отказываться от собственной инвестиционной стратегии, если наблюдается падение цен на некоторые инструменты в инвестпортфеле или даже удешевление всего портфеля. Лучше пересмотреть горизонты вложения средств (вместо одного года – два-три), чем продавать активы на падающем рынке.
3. Не поддаваться общей панике: не продавать и не покупать, если это делают все. Уоррен Баффет заработал миллиарды только потому, что умел ждать: иногда ожидание роста стоимости инструмента затягивалось для Баффета на 10–15 лет.
4. Не вкладывать все деньги в один инструмент. Например, инвестируя крупную сумму в банковские депозиты, желательно разделить деньги на 3 части и вложить их в разные банки. При этом в каждом финучреждении открыть по три депозита: в евро, гривнях и долларах. Если гривня девальвирует, инвестор автоматически отобьет потери за счет роста стоимости евро и доллара.
5. Оставаться умеренным пессимистом: не возлагать слишком большие надежды на рост стоимости своих вложений и не планировать большие покупки за счет инвестдохода, пока инвестиционный портфель действительно не принес солидную прибыль.

Нет статей по этой теме.

Уважаемые вкладчики!

C 1 сентября 2008 года компания объявляет о временном прекращении приема инвестиционных вкладов от граждан Украины. В условиях системного негативного влияния общего кризиса на международные финансовые рынки руководство компании считает неоправданным дальнейшее продолжение работы с портфельными инвестициями. Отрицательные результаты текущей финансовой деятельности, а также имеющее место значительное уменьшение общего объема инвестиционного портфеля в период мая-августа 2008 года привели к тому, что резервные фонды компании существенно сократились. Учитывая данный факт, компания проводит процедуру официального признания задолженности перед гражданами Украины путем эмиссии облигаций по каждому вкладчику, что рассматривается нами как единственный законный способ надлежаще оформить отношения между управляющей компанией и ее клиентами. Начало выпуска облигаций намечено на 01 октября 2008 года. Процедура контролируется Государственной Комиссией по Ценным Бумагам и Фондовому Рынку (ГКЦБФР), а также Министерством финансов Украины. Компанией осуществляются практические меры для получения стабилизационного денежного транша, а также завершения начатых строительных объектов. Решение данных проблем значительно улучшит финансовое состояние компании, а также ускорит процесс погашения текущей задолженности перед вкладчиками.

С 22 сентября на сайте и в офисе компании размещаются для обозрения списки ее клиентов, в соответствии с которым будет возвращаться тело инвестиционных вкладов (первый транш – 01 октября 2008 года). С 01 сентября 2008 года компания в соответствии с положением 5.1. инвестиционного договора в одностороннем порядке прекращает начисление процентов по вкладам клиентов. Информация о порядке выплаты процентов вкладчикам (включая гранты и партнерские), начисленных за период с 01.07 по 01.09 текущего года, будет размещена на сайте компании дополнительно.

По состоянию на 01 января 2009 года компания рассчитывает погасить долг перед первыми 450 клиентами. За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь по тел. 278-33-60 или по адресу: г.Киев, ул. Пушкинская, 2-4.

Еще порадовал обнародованный компанией список вкладчиков О конфиденциальности похоже никто не подумал. В то, что ВСЕ вкладчики дали согласие на публикацию своих имен, как-то не верится.

Летние вкладчики Lionebank больше всех обмануты в ожиданиях – если в банке на их деньги капали проценты, то сейчас компания планирует вернуть только тело вклада (похоже что не раньше 2009 года), и проценты на тело вклада сейчас уже не начисляются.

В этой теме форума можно пообщаться с верующими, которые оказались в рядах обманутых вкладчиков. Правда тон некоторых комментариев далек от тематики сайта.

Нет статей по этой теме.

Natusya

Для начала поинтересуйтесь в налоговой, есть ли у них информация о Ваших доходах от продажи акций в 2007 году.Если нет-не спешите с декларацией, разве что очень хотите уплатить налоги и спать спокойно. О принципах- сначала подсчитайте доходы, полученные от продажи инвестактивов в 2007. Например, 1000 от укрнафты, 500- стирол, 1500- обленерго и др. договора по ЦБ, которые не проданы в 2007, отложите в другой ящик- и тщательно сохраняйте до момента продажи и еще 3 года после декларирования-как велит нам ЗУ «О системе налогообложения», ЗУ «Про податок з доходів фізичних осіб» и др. Теперь в разрезе ЦБ подберите затраты под каждый доход.Напр., укрнафта обошлась Вам при покупке в 570 (куплено в 2007), стирол- 510 (куплено в 2006-к примеру), обленерго-1400.Доход для налогообложения= 430+(-10)+100=520.умножаете всю эту радость на 15 процентов и уплачиваете в бюджет любимой Родины.

Все остальные затраты 2007 года, ЦБ по каким не проданы в 2007, как Вы уже поняли, ждут своих лучших времен-т.е. момента реализации.
Да, очень важно сохранить не только договор, но и платежный документ-выписку со счета, например.Потому как для налога с доходов физлиц применим кассовый метод-доходы и затраты определяются не по правилу первого события-это преррогатива юриков, а по правилу уплаты\получения денег.
Что касается однотипных ЦБ-когда одни и те же бумаги куплены в разные периоды по разным ценам.если Вы купили 500 акций по 10 грн. и 500 по 20, а продали 100 по 15-Вы вполне можете толкать вариант больших затрат, т.е. =100х15-100х20=-500.к сожалению, у налоговой очень мало данных о Ваших доходах в Этой сфере и совсем нет о данных о затратах.Но если Вы продали в одном году 600 акций, то затраты придется усреднить.

Если прибыль от таких операций за 2007 год не превышает 740 грн, то эта сумма налогом не облагается

Нет статей по этой теме.

Во время роста котировок существует два отрезка времени — начальный этап, занимающий 20%, и финальный этап, также 20%. В эти периоды, то есть в начале и в конце бурного роста цены акций, не нужно ничего предпринимать. Скупать акции следует посередке, когда «риск достигает минимума, а цена устоялась». Когда же цена приближается к своему наивысшему показателю, резюмирует инвестор, нужно все продавать и искать новые активы. «Как мы все знаем», заключает Роберт Кийосаки, «большинство любителей… активны только на последнем 20%-ом этапе»

Нет статей по этой теме.

Украинцам такие фонды более чем интересны. Во-первых, порядок открытия счета или покупки ценных бумаг там вполне лоялен к нерезидентам. Если иностранцу удалось стать клиентом тамошнего банка, никаких дополнительных документов при вложении денег в фонды у него, скорей всего, не попросят. К тому же если у оффшора есть с Украиной договор об избегании двойного налогообложения, то налоги на Родине (15% дохода) платить не придется. В самих же оффшорах сборы с частных инвесторов вполне гуманны (как правило, до 10%), а в некоторых латиноамериканских странах и вовсе отсутствуют.

Цена вопроса

Правда, есть одна существенная проблема: фонды во многих оффшорах частенько не подпадают под опеку финансовых регуляторов. К примеру, если оффшорный фонд на британских островах не зарегистрирован в Управлении паевых фондов Великобритании, то в случае его разорения инвестор не сможет потребовать выплаты гарантийной суммы в размере до 48 000 фунтов.

Неподотчетность регуляторам также вызывает нездоровую реакцию финразведок — инвестору могут быть заданы неприятные вопросы по поводу денег, прошедших через непрозрачные структуры.

К тому же такого рода способы вложения требуют солидных капиталов. Для того чтобы вложить деньги в фонды, расположенные в оффшорах, нужно иметь не менее $50–100 тыс. Стоимость пая зарубежного ПИФа начинается с $500, однако в фондах акций цены выше — от $5000–10 000. Однако вкладывать такие мелкие суммы нет особого смысла — ведь предстоят большие расходы на посредников (накладные расходы), которые, как минимум, должны окупиться. Потому и вкладывать меньше $50 тыс просто бессмысленно.

Какой же доход в итоге можно получить? В среднем — от 20% до 100% в год, в зависимости от рискованности стратегии и инвестиционных талантов управляющих. Как показывает практика последних лет, доходность ведущих фондов акций, созданных банками Credit Suisse, BNP Paribas, ABN Amro и другими, составляет в среднем от 63% до 129% за три года. То есть 20–45% годовых.

Пока самые высокие прибыли (35–100% за прошлый год и более) дают вложения в акции развивающихся стран, в частности, Азии, Польши, Хорватии, России, а иногда и Африки. «Базовыми отраслями для многих африканских стран являются металлургия, добыча энергоносителей и драгметаллов/камней. Этот рынок понятен украинским бизнесменам, которые наблюдают за развитием аналогичных предприятий на местном рынке и понимают, откуда и куда идет этот рост», — отмечает управляющий директор Renaissance Investment Management Алекс Кочубей.

Доходность африканских фондов (в частности, Renaissance Emerging Africa Fund, стоимость пая в котором равна около $100 тыс.) в минувшем году превысила 30%. Среднее ожидание экспертов на текущий год составляет те же 30%. «Главное, что этот рост не связан с украинской экономикой. В этом основной интерес по диверсификации активов», — отмечают в компании.

А «Деньги» настойчиво напоминают, что в Кении был переворот, а в Зимбабве — гиперинфляция. Несмотря на всю привлекательность, африканский рынок куда более нестабилен, чем украинский.

Вторыми-третьими рынками по значимости для крупных украинских инвесторов остаются Россия, а также страны Восточной Европы. Здесь можно выбрать фонды, вкладывающиеся в предприятия электроэнергетики, финансового сектора и в компании с малой капитализацией, которые сейчас обеспечивают доходность, превышающую прибыль от вложений в «голубые фишки». В среднем такие инвестиции по итогам 2007 года принесли инвесторам 40–60% годовых.

Для того чтобы такое инвестирование было легальным, необходимо будет получить ряд разрешений в Нацбанке (на открытие счета за рубежом, а также на зарубежное инвестирование — см. «Деньги», №8 от 15 ноября 2006 года, №21 от 21 февраля 2007 года, доступно на сайте http://www.dengi-ua.com).

Дорогое удовольствие

Однако в среднем расходы на инвестиции в оффшорные фонды акций достаточно велики и отнимают примерно пятую часть полученных доходов.

К тому же за рубежом часто практикуется взимание платы за досрочный выход из инвестиционного фонда (в течение первых двух лет) — в среднем 5% размера инвестиций, что также может привести к дополнительным издержкам.

Сдерживают порывы инвесторов и активное внимание к зарубежным инвестициям наших соотечественников НБУ, Госфинмониторинг и ГНАУ. Ведь нередко случается так, что если все делать законно, то можно серьезно осложнить себе жизнь, а заработать еще меньше чем на Родине.

Ограничения для «частников» могут устанавливать и контролирующие органы за рубежом. К примеру, в Великобритании регулятор требует, чтобы каждый участник закрытого фонда соответствовал критериям профессионального инвестора. Минимальные требования к таким «профи»: размер состояния — свыше $2 млн., уровень годовых доходов — свыше $200 тыс. либо опыт работы на финансовом рынке не менее двух лет. Это необходимо для того, чтобы потом не происходило судебных разбирательств, в которых инвесторы доказывают, что не понимали уровня риска тех капиталовложений, которые им предлагали совершить инвестиционные компании.

У западноевропейских фондов такой проблемы нет, но управляющие компании могут применить аналогичные британским методы оценки своих инвесторов, чтобы избежать судебных разбирательств в случае появления у фонда убытков.

Так что прежде, чем решаться на инвестиции в западные фонды, стоит взвесить все «за» и «против». Идеально все же — найти толкового посредника, который поможет выбрать хороший фонд и обойти все «подводные рифы» законодательства — как в Украине, так и за рубежом. Но, конечно, важно, чтобы такая помощь не вылилась в конфликт инвестора с уголовным кодексом — смотрите статьи о незаконном открытии валютных счетов за рубежом и прочее. То есть лицензии НБУ получать все же придется, даже сотрудничая с посредником. А иначе к риску потерять деньги на фондовом рынке добавится риск «разборок» с силовыми органами. А оно нам надо?

Как вкладывать деньги в зарубежные инвестфонды через оффшорные компании?

«Инвестировать в зарубежные фонды $ 10-20 тыс. не имеет особого смысла, так как 25% уйдет только на оформление входа», – рассказывает Ирина Чернышова, Заместитель руководителя международного финансового департамента Представительства TAXC Limited в Украине Группа компаний УБК:

Какие сложности могут возникнуть у инвестора, который решил вложить деньги в зарубежные инвестфонды?

Планируя инвестиции в зарубежные фонды, необходимо учитывать, что законодательство ряда стран, в том числе и Украины, предусматривает определенные ограничения для своих резидентов по поводу таких вложений.
Так, например, украинцам, для того, чтобы стать участником зарубежного инвестиционного фонда, необходимо предварительно оформить индивидуальную лицензию Нацбанка на право осуществления инвестиций за рубеж.
Ситуация упрощается, если в законном владении инвестора уже находится предприятие заграницей, в том числе и оффшорная компания. Тогда инвестиции, возможно, осуществлять от имени иностранного предприятия, при этом нарушения законодательства не будет, и нет необходимости получать индивидуальную лицензию НБУ.
Т.е., легальные способы вложений в зарубежные инвестфонды все же имеются. При этом вариант работы от имени нерезидента более приемлем, если планируется, к примеру, осуществлять инвестиции неоднократно. В этом случае необходимо всего лишь раз получить лицензию на взнос в уставный фонд зарубежного предприятия или стать владельцем, или совладельцем иностранной компании.
В нашей практике были случаи, когда резиденты Украины получали такие акции в дар от родственников, проживающих заграницей или других лиц. В этом случае получение лицензии НБУ не требуется, однако необходимо в дальнейшем задекларировать свои активы заграницей при подаче декларации о доходах.

С какой суммой имеет смысл выходить на зарубежный рынок?

Как правило, минимальная сумма инвестиций, от которой фонд готов начать диалог с потенциальным инвестором составляет эквивалент 10 тыс. долларов (евро, швейцарских франков), в некоторых случаях минимум составляет 50 тыс. долларов (евро).

Кроме этого, обязательно необходимо учесть дополнительные затраты инвестора на легализацию зарубежных инвестиций, которые для резидентов бывшего СНГ могут составить определенную сумму в зависимости от выбранного способа инвестирования.

Если мы рассматриваем инвестиционную деятельность от имени нерезидентной компании, то затратная часть инвестора будет состоять из расходов на приобретение компании, расходов на разовую лицензию Нацбанка на инвестиции за рубеж, а также дальнейшей постоянной платы за поддержание компании в рабочем состоянии. Данный вариант реализуем на практике, так как, приобретая или регистрируя компанию, гораздо проще будет предоставить всю необходимую документацию по нерезидентной компании в заверенном и апостилированном виде согласно требованиям Нацбанка.

Затраты на сам вход-выход из фонда, как правило, не превышают 1-3% от суммы инвестиции и доходность сертификатов, отражаемая в отчетах фонда уже учитывает плату за управление активами фондов.

Таким образом, планируя бюджет, основное внимание необходимо обращать на стоимость процедуры легализации инвестиций. Для резидентов СНГ именно она определяет большую часть дополнительных затрат инвестора. В среднем, если рассматривать минимальный вариант, бюджет разовых дополнительных расходов составит $ 4-5 тыс., поэтому, исходя из этой суммы, можно планировать минимальную сумму инвестиций. Безусловно, инвестировать $ 10-20 тыс. не имеет особого смысла, так как 25% уйдет только на оформление входа.

Исходя их этого, можно предположить, что минимум, который будет экономически обоснован, в данный момент составляет $ 30-50 тыс.

В чем основная трудность легального инвестирования средств за рубеж?

При получении индивидуальной лицензии НБУ потребуется предоставить заверенные нотариально и апостилированные учредительные документы нерезидента, а также бухгалтерскую и прочую отчетность по иностранной компании.

А теперь представьте себе, что украинский инвестор, пока еще не вложив ни цента в иностранный фонд, требует от фонда, в управлении которого находятся сотни миллионов евро, все его учредительные документы в заверенном виде и отчетность. Как Вы думаете, удаться ли ему убедить руководство инвестиционного фонда осуществить такие действия ради нескольких десятков тысяч евро? Особенно учитывая то, что в большинстве стран, для того чтобы осуществить инвестицию, необходимо просто подписать договор и сделать проплату. На практике, это будет достаточно труднореализуемым процессом.

Как выбрать хороший инвестиционный фонд за рубежом?

Прежде всего, необходимо получить ответ на следующие вопросы:
1) котируются ли акции (сертификаты) фонда на одной из известных бирж
2) какой уровень доходности обеспечивает фонд и устраивает ли он Вас
3) кто управляет фондом, чем раньше занимались топ-менеджеры
4) сколько денег уже находится в управлении

Если на большую часть вопросов получен положительный ответ, значит, можно начинать переговоры о возможности инвестирования. К примеру, один их первоклассных швейцарских инвестиционных фондов наших партнеров в Швейцарии – Private Equty Holding AG (www.peh.ch) обеспечивают инвесторам более 40% годовых.

Фонд находится под управлением Alpha Associates AG, которая входит в швейцарскую ассоциацию управляющих венчурным капиталов SECA (www.seca.ch) — аналог украинской УАИБ, в которую входят все украинские КУА. Управление фондом осуществляют бывшие топ-менеджеры ведущих швецарских банков — Credit Suisse и UBS, что дает инвесторам определенные гарантии того, что фонд и далее будет успешно развиваться и приносить инвесторам повышенную доходность. Безусловно, таких фондов в Европе и США, достаточно.

Какие документы необходимы для оформления покупки пая зарубежного фонда?

Главный вопрос, на который придется найти ответ, это источник происхождения капитала инвестора. Деньги бывают разные, и не все они являются «хорошими» для инвестиционного фонда. Поэтому все зарубежные фонды, как европейские, так и оффшорные, достаточно внимательно подходят к данному вопросу, особенно если бенефициаром (выгодополучателем) будет являться нерезидент ЕС и сумма инвестиций превышает $ 100 тыс.

Возможно, от инвестора попросят подтверждающие источник дохода документы. Так, например, если Вы заработали капитал на покупке-продаже недвижимости, то будут уместны копии договоров купли продажи, выписки с банковского счета — главная задача менеджера западного фонда убедиться в «чистоте» денег и Вашего бизнеса.

Минимальные требования, это официально переведенные на английский язык документы:
1) паспорт, загранпаспорт – идентифицирующие личность инвестора,
2) справка из банка о наличии счета в стране проживания
3) коммунальные счета, подтверждающие постоянное местожительство инвестора.

Если инвестором является юридическое лицо, то дополнительно предоставляются заверенные и переведенные копии учредительных документов, бухгалтерские и налоговые отчеты, а также свежая выписка из реестра (в Украине — из ЕДРПОУ), содержащая все сведения о компании.

Объем документов об источнике капитала четко не оговаривается и, как правило, данный вопрос решается в каждом случае индивидуально уполномоченным сотрудником фонда, осуществляющем Due Diligence потенциального инвестора.

Если Вы первый раз планируете осуществить инвестиции зарубеж, необходимо обратиться к професиональному консультанту, а еще лучше, озакомиться с мнением нескольких специалистов в данной сфере. Изначально европейские фонды будут оптимальным решением для начинающего инвестора. Получив некоторый опыт взаимодействия с западными фондом, разумно начать рассматривать более доходные и одновременно более рисковые оффшорные фонды — ведь принципы работы фондов особо не отличаются — вопрос больше в гарантиях и степени риска для инвестора.

Источик: dengi.ua

Нет статей по этой теме.

Валютный риск – возможность финансовых потерь от переоценки активов в иностранной валюте, при изменениях соответствующего валютного курса.

Кредитный риск – связан с неспособностью эмитента долгового инструмента (облигации) выполнять свои обязательства или делать это своевременно.

Операционный риск – это риск технических неполадок, при которых могут возникнуть сбои в системах отчетов или коммуникационных каналах, которые могут повлечь за собой неточную обработку данных. Также возможна ситуация, при которой лицо, использующее те же каналы коммуникации, что и Банк с Клиентом, может создать Клиенту обязательства, возникшие против его воли.

Политический риск – возможные убытки, причиняемые в связи с политической структурой государства, или ее изменениями (изменения в налоговом законодательстве, национализация, конфискация, ограничения в репатриации доходов и т.д.).

Риск контрпартнера – когда сторона, которая при посредничестве Банка заключила финансовую сделку с Клиентом, не выполняет свои обязательства. В отношении открытия субсчетов и хранения финансовых ресурсов Клиента существует вероятность того, что применяемые нормативные акты и судебная практика в конкретном государстве не обеспечивают полного отделения финансовых ресурсов Клиентов, хранимых на номинальных счетах депозитария или банка-держателя, от собственных финансовых ресурсов депозитария или банка- держателя.

Риск ликвидности – связан со сложностью в реализации активов в интересующие клиента сроки по цене, которая близка к реальной рыночной цене.

Риск невыполнения обязательств со стороны эмитента – это риск возникновения ситуации, при которой стоимость финансового инструмента может снизиться и/или он может быть потерян в связи с неспособностью соответствующего эмитента расплатиться по своим обязательствам, плохие финансовые показатели эмитента и т.д.

Риск производных финансовых инструментов – важно осознавать, что вложения средств в производные финансовые инструменты обычно связаны с достаточно высоким уровнем риска. Обязательства или требования при осуществлении таких сделок могут значительно уменьшиться или перестать существовать. Риск возможных финансовых потерь при различных обстоятельствах может быть неопределенным и превысить размер залога.

Риск процентной ставки – неблагоприятное влияние изменений процентной ставки на инвестиции. Стоимость долговых обязательств (облигаций) меняется в зависимости от изменений процентной ставки. Если процентные ставки возрастают, то рыночная стоимость этих активов снижается и наоборот.

Рыночный риск – возможность потерь от изменений рыночных условий, которые влияют на какую-то категорию активов, или на рынок в целом, такие как процентная ставка и изменения валютного курса, колебания цен на финансовые инструменты, товары и производные по товарам договора, а также изменение ликвидности рынка. Оценка данного риска осуществляется путем анализа соответствующего рынка и инструмента.

Экономический риск – связан с неблагоприятными изменениями экономической ситуации в стране, куда сделаны инвестиции, такие как рост уровня инфляции, увеличение базовой процентной ставки, наступление экономикой рецессии.

Юридический риск – возможность возникновения у клиента дополнительных расходов, связанных с изменениями в Латвийском и зарубежном законодательстве (в том числе в налоговой политике).

Другие риски – форс-мажор (природные катастрофы, стихийные бедствия, военные действия, забастовки) и другие риски, которые нельзя полностью прогнозировать или контролировать.

Оригинал здесь

Нет статей по этой теме.

Однако ныне, проанализировав с помощью новейших технологий, как работает мозг инвестора, психологи пришли к выводу, что инвестор – существо в высшей степени иррациональное.

Вероятно, многие из инвесторов втайне давно догадывались об этом. Догадывались задолго до того, как специалисты по мозгам объяснили им, что «мудрые» правила Wall Street – это лишь пелена перед глазами, благодаря которой дельцы извлекают пользу из клиентов, верящих в рациональность своих действий.

Далее приводятся 10 правил, которые необходимо знать не потому, что их знание приводит к успеху, а потому, что к успеху приводит знание о том, как их нарушить.

1. Показатели прошедших периодов не являются гарантией будущих результатов.
Это наиболее иррациональное из правил, и оно чаще всего нарушается, несмотря на то что Комиссия по ценным бумагам и биржам, SEC, требует его присутствия во всех финансовых документах. Брокеры Wall Street без конца твердят об этом правиле, будто оно, на самом деле, так много значит. Однако, если говорить серьезно, даже эксперты солидного финансового еженедельника Barron’s считают, что, хотя результаты прошедших периодов не являются совершенным критерием, лучшего все равно не существует. Вся хитрость состоит в понимании того, когда этим правилом следует пренебречь.

2. Надо покупать и держать – все остальное накопится.
Основатель Vanguard Group Джек Богль однажды спросил Уоррена Баффета, известного как «Оракул из Омахи», какой момент является наилучшим для продажи акций. Баффет ответил, что такого момента нет и что он предпочитает приобретать ценные бумаги навсегда. Инвесторы могут задаться вопросом: если таково мнение столь авторитетного финансиста, как Баффет, то, возможно, это правда, и продавать не стоит вообще? На самом деле, правда состоит в том, что лишь очень немногие из примерно 95 миллионов американских инвесторов считаются с данным правилом, да и сам Баффет следует ему далеко не всегда. В частности, портфельные менеджеры ежегодно полностью меняют состав управляемых ими портфелей. Это правило в большей степени является предупреждением о рискованности активного трейдинга и поощряет тактику покупки и сохранения в портфеле качественных ценных бумаг.

3. Искусные менеджеры добиваются результатов, превосходящих средние показатели.
Это весьма обманчивое утверждение. Недавний уход в отставку Роберта Стански, произошедший после того, как руководимый им фонд Magellan из семейства Fidelity в течение ряда лет демонстрировал весьма неудовлетворительные результаты, еще раз доказывает, что расчет исключительно на искусство менеджера иррационален. Правда, ежегодно порядка 15% менеджеров действительно добиваются доходности, превышающей доходность соответствующих индексов. Но это не значит, что одни и те же 15% менеджеров оказываются успешными в разные годы. И только один из них способен опережать индекс широкого рынка S&P 500 в течение 10 лет подряд. Таким образом, вероятность, что доходность вложений будет выше, если инвестировать в пассивные индексные фонды, составляет порядка 85%. Но подобное решение является чересчур рациональным. В действительности, американские инвесторы вкладывают средства в индексные фонды лишь в 8% случаев, доказывая тем самым свою иррациональность.

4. Выбором акций можно пренебречь, главное – диверсифицировать портфель.
Разработка современной теории портфеля принесла троим ее создателям – Гарри Марковицу, Уильяму Шарпу и Мертону Миллеру – Нобелевскую премию по экономике. Сегодня она находится на вооружении у любого портфельного менеджера.

Правило таково: диверсификация – это ключ к успеху. Следует сосредоточить внимание на портфеле, а не на конкретных фондах и акциях. Звучит хорошо, но проблема в том, что предпринимать, если фонд в составе портфеля один из немногих оказывается убыточным. Современная теория портфеля – хорошая вещь, но не стоит чрезмерно полагаться на то, что диверсификация решит проблему выбора. Прибыльных активов в составе портфеля может оказаться недостаточно для того, чтобы компенсировать убытки по неудачным вложениям. Выбор объектов инвестиций имеет большое значение.

5. Доверяйте себе.
Приблизительно 80% всех инвесторов утверждают, что их результаты превышают средний уровень. Психологи-бихевиористы называют это явление «склонностью к оптимизму». К сожалению, большинство инвесторов, полагающих, что им удалось опередить рынок, в действительности добиваются доходности, которая на 5-15 процентных пунктов отстает от доходности индекса S&P 500. Оптимизм в стиле «мачо», возможно, работает во время деловых переговоров, но он абсолютно иррационален на фондовом рынке.

6. Выбор правильного момента для проведения рыночных операций позволяет получить результаты выше среднего уровня.
На самом деле, все обстоит наоборот. По некоторым оценкам, активный трейдинг сокращает доходы приблизительно на одну треть. Издержки по транзакциям, комиссии и налоги «съедают» значительную часть полученной прибыли. Поэтому эксперты советуют инвесторам, не имеющим большого опыта, оставаться верными стратегии индексирования. Как сказал основатель компании Ameritrade Джо Рикеттс: «На самом деле, лучшее, что может сделать инвестор, – это купить бумаги хорошей компании и держать их. Трейдинговые операции, осуществляемые часто и в больших объемах, – это не то, что может принести вам много денег».

7. Больший риск приносит более высокие доходы.
Эксперты Wall Street всегда говорили о существовании прямой связи между риском и доходностью. Но это не совсем так. Если портфель хорошо диверсифицирован, то инвестор распределяет риски и увеличивает свою прибыль в долгосрочной перспективе. Однако следует помнить, что диверсификация – это не просто наличие в портфеле бумаг множества фондов и акций. Очень часто инвесторы вкладывают средства в фонд, потому что он относится к ограниченному числу инвестиционных объектов, в которые инвестируются средства со счетов 401(k), либо какой-нибудь журнал включил его в свою «лучшую двадцатку», либо они услышали от своего брокера о появлении нового «горячего» фонда.

В реальности большинство портфелей не диверсифицированы как следует, поскольку инвесторы действуют чрезвычайно иррационально.

8. Покупайте на «погружении».
В период рыночного спада 2000-2002 гг. эксперты часто высказывали предположения о том, что «дно» уже близко и пришло время покупать. Это довольно иррационально. Вышеуказанное правило может работать на растущем рынке, но в тот период инвесторы потеряли $8 трлн., руководствуясь подобного рода рекомендациями. Тем, у кого преувеличенно-оптимистические призывы вызывают серьезные сомнения, надо забыть о покупках на «погружении». Возможно, до тех пор пока не кончится очередной «медвежий» рынок, лучше продать акции и вложить полученную наличность в инструменты денежного рынка или в облигации, индексированные с учетом инфляции. Еще один вариант – использовать метод инвестирования, предполагающий вложения в конкретный вид ценных бумаг фиксированной суммы через равные промежутки времени, так называемый метод «dollar-cost average». Этот метод позволяет приобретать большее количество бумаг при снижении цены и меньшее – при ее повышении.

9. Не тревожьтесь по поводу мелочей.
Ситуация с правилом номер девять – неприятная новость для инвесторов. Исследования подтверждают, что внимание к мелочам (таким как коэффициент расходов, коэффициент оборачиваемости активов и комиссии) оказывает весьма значительное влияние на уровень доходности. Возможно, лучше сразу подойти к делу рационально и нарушить вышеуказанное правило: покупать преимущественно индексные фонды «без нагрузки», с низким уровнем оборачиваемости активов и с низким коэффициентом расходов.

10. На этот раз все по-другому.
Это правило приходилось слышать вновь и вновь в период «бычьего» рынка 1990-х годов. На самом деле, по-другому никогда не получается, хотя финансисты с Wall Street, утверждавшие пять лет назад, что «пузырь» в технологическом секторе – вздор, теперь то же самое говорят о рынке недвижимости. Между тем, фундаментальные показатели – вот что имеет значение. Так было вчера, так будет завтра.

Вывод из всего вышесказанного состоит в том, что единственное правило, которое нельзя нарушать – это думать самому и за себя. Вот ключ к успеху на рынке и в жизни.

По материалам K2kapital

Нет статей по этой теме.