11.02.2009Прогнозы по инвестициям от SaxoBank
В октябре 2008 Saxo Bank провел пресс-конференцию с российскими инвесторами на тему «Как обезопасить инвестиции в период высокой волатильности». На вопросы отвечал директор по инвестициям Saxo Bank Стин Якобсен.
Ключевые тезисы (в виде цитат), которые меня заинтересовали:
Кризис
Я не просто думаю, я знаю наверняка, что власти США включат печатный станок.
Вопрос: как поведут себя цены на недвижимость и на другие товары (например автомобили, мебель). Будет ли инфляция или дефляция на потребительские товары?
Ответ: Дефляция. Люди начинают понимать, что мы оказались в самой гуще финансового кризиса, который оказывает непосредственное воздействие на реальную экономику. В течение следующих 2-3 лет будет расти безработица, сокращаться потребление, что, по сути, сопутствует дефляционным процессам
Страны с самыми большими сбережениями окажутся в наиболее выигрышной позиции. Самые крупные сбережения отмечаются в Китае и Японии. [...] Думаю, что Китай продолжит инвестировать в африканский континент, Россию, и другие страны.
Инвестиции
Если же говорить об акциях, я бы отдал предпочтение фармацевтическим компаниям, потому что у них низкие издержки производства: образно говоря, при прямых затратах на произоводство в 1 цент, цена готового продукта составляет 5 долларов. [...] Дело в том, что мир становится больше, а люди – толще (если можно так сказать), экология тоже ухудшается с каждым днем. Сегодня в мире используется больше лекарств и медикаментов. [...] Особенно привлекательны предприятия по изготовлению инсулина для диабетиков.
На мой взгляд, неплохо проявит себя сектор оборонной промышленности.
Что касается мировых ресурсов, то я хорошо настроен по отношению к воде и солнечной энергии, которая на данный момент практически не используется. [...] Я полагаю, что в следующие два года солнечная энергия будет иметь такое значение, какого не имела за последние 30 лет. Однако необходимо отыскать более эффективные способы хранения солнечной энергии и сделать солнечные панели меньше.
В качестве долгосрочного вложения я больше заинтересован водой. Вода – это единственный ресурс в мире, который нельзя заменить. [...] Сейчас идут разговоры о том, что вскоре появится рынок воды. Если мы торгуем нефтью на рынке, почему бы не делать то же самое и с водой.
У нынешнего финансового кризиса есть и положительные стороны – еще никогда не было такой прекрасной возможности для того, чтобы начинать покупать акции. Просто купите акции и держите их лет десять.
Форекс: В течение кризиса доллар будет сильным. [...] Я бы продал доллары, австралийские доллары. Купил бы сингапурские доллары и китайскую валюту.
Фьючерсы и акции
Я считаю, что держать золото сейчас очень выгодно. В сущности, поставки всех сырьевых товаров ограничены, а спрос на них высок, поэтому на данном этапе можно рассчитывать на хорошую прибыльность подобных инвестиций, но в то же время нужно помнить и об их высокой волатильности.
Вопрос: Какая перспективе роста зерна,кукурузы,сои?
Ответ: Это сырьевой актив. Много людей в мире страдает от голода, а производство и погодные условия оставляют желать много лучшего, мне кажется, эти товары всегда будут отличаться хорошими перспективами роста.
Вопрос: Во что нужно вкладовать в дерево или в уголь???
Ответ: И в то, и в другое, поскольку пока рынкам нужна энергия, они готовы заплатить за все, что угодно.
Другое
Вопрос: что ожидает строительный рынок в следующем году? Рост, падение?
Ответ: Рост или падение? Сектор строительства ожидает крах, будут проводиться массовые сокращения. Один из худших секторов развития.
Оригинал статьи: ссылка
